【AI创业】Greg Isenberg：这9条财务规则让我两次避免公司倒闭（创始人必看）|dtsola

配套视频：https://www.bilibili.com/video/BV1aA2zB2EQM/

前言：一块白板如何拯救公司

这块白板让我两次避免了公司倒闭。这是我的创业资金守则，从未对外分享过。九条简单规则，让你的创业公司活下去——我说这话是认真的。

为什么财务管理如此重要？

多数创始人失败并非因为资金耗尽，他们失败是因为直到为时已晚，才意识到资金即将耗尽。我付出了惨痛代价才明白这一点。

WeWork的教训

我将上一家公司Islands卖给了高歌猛进的WeWork——当时他们刚融资200亿美元，每个城市都有办公室，疯狂扩张。我出任产品战略主管，亲眼目睹这家史上最受追捧的初创企业之一在短短六个月内轰然倒塌。

他们融资超过一些国家，最终仍破产。产品出色，愿景远大，团队顶尖，但财务失控，纪律全无。

核心认知

那段经历让我明白了一个关键道理：财务实力和拥有优质产品、优秀团队或庞大市场同样重要。即使拥有产品、团队和市场，不懂金钱规则仍会失败。

第一部分：建立正确的财务节奏

在深入九大规则之前，我们得先理解财务管理的节奏。多数创始人按月考虑资金问题——月度结算、月度董事会汇报，有时还有月度焦虑发作。我以前也这样，但我觉得这节奏不对。

我给你另一种思路

每天：脉搏检查

每天查看现金余额
超过限额需批准（可能是1000、2000或3000美元）
将其纳入日常习惯

每周：体征监测

花15分钟进行财务核对
雷打不动，固定在日历中
运行变量，更新关键指标

每月：全面检查

完成账目
更新一页纸报告
复盘会议

就像你的身体：每日是脉搏，每周是体征，每月是全面检查。三者缺一不可。

规则一：建立13周现金流系统

核心问题：损益表并不真实

你的损益表并非有意欺骗你，但其表述方式漠不关心你的生存。我来解释一下：

案例说明：

你签下一单50万美元年合同
会计记为收入，你感觉有钱了
但客户每季度仅支付12.5万美元
而你每月消耗8万，发薪日在周五
账面盈利，但一次发薪就可能陷入绝境

13周现金流视图

这不是真正意义上的预测，也不是虚荣的表格。它是一个动态更新的文档，每周更新一次。

三列核心数据

期末现金 = 期初现金 + 入账现金 - 现金支出

1. 期初现金

银行实际余额是多少？
这是真实的数字，不是预期

2. 入账现金

已清算的真实付款有哪些？
不是发票，而是实际到账的钱

3. 现金支出

所有流出的款项
工资、供应商、房租、AWS、OpenAI代币等

操作要点

每周一分享：

在Slack财务群中分享
只需三四五人专注即可
保持透明和问责

集中管理：

把现金集中在一个账户
避免自欺欺人
别把钱投到高风险产品里

安全收益：

使用高息账户（如Brex，约3.8%年化）
不指望钱翻倍，但能睡得安稳

真实案例

我的一家投资组合公司以为有八个月的资金储备，投资者更新中也这么写。当我们制定13周计划时，只剩11周。因此不得不在48小时内削减4万美元月消耗。公司至今仍在运营，但那份损益表本可将其拖垮。

规则二：理解现金制与权责发生制

我从未上过财务课，所以这条规则对我而言是学到的，但你可能早已知晓。

两种商业语言

现金制：反映真实情况
权责发生制：体现表面状况

你必须掌握两者。我来解释：

现金制

告诉你能否发工资
关注实际现金流动
生存的关键

权责发生制

向投资者或潜在买家展示公司前景
显示增长曲线
融资和退出的关键

关键差异

1. 预付费用

权责发生制：你支付了12万元用于一项年度工具，每月分摊1万美元
现金制：今天就少了12万美元

2. 递延收入

现金制：客户提前支付50万美元，账上现金虽多
权责发生制：12个月内分期确认收入，那笔钱已负债在身

3. 应收账款

权责发生制：认为销售已完成
现金制：钱没到账就是没钱

每月核对

做一张单页调节表，解释差异。若现金与权责发生额相差超过20%，很可能存在问题：

催收问题
时机问题
管理问题

通常在服务行业，这涉及回款、开票、跟进客户之类的事。

谁关注什么？

投资者和收购方：关注权责发生制
你自己：该关心生存，关注现金制

两者都真实且重要，但对不同的人意义不同。

规则三：延长发展时间，同时不扼杀增长

做生意必须明白这一点：下注需谨慎。该不该投十万美元在营销上？还是花十五万请这个从Meta来的工程师？成功的几率有多大？你这是在下注。

核心矛盾

企业要发展，就得花钱
但花钱会缩短你的生存周期
每位创始人都面临这个问题

关键是两者如何兼顾？

三种情景决策框架

每个重大决策都需推演三种情景：

1. 最差情况（下降10%）

收入下降10%，这个决策会击垮你吗？
如果会，就停止

2. 基准情况（保持稳定）

计划保持稳定
这是否是接下来资金的最佳用途？
有其他选择吗？

3. 乐观情况（增长10%）

收入增长10%
若增长加速，不做会否后悔？

决策原则

决策规则：

• 两个以上利好情况 → 立即招聘

• 两个以上不利情况 → 再等等

实际案例

案例1：15万美元招聘工程师

背景：公司想花15万美元雇一名工程师

分析：

悲观情况：runway从14延长到19个月（因为不招人省钱）
基准情况：runway从14缩短到11个月（招人增加开支）
乐观情况：能解锁50万美元收入

决策：这是一个令人清醒的决策框架，迫使你明确最差、基准和乐观情况各是什么。

案例2：6万美元参会

背景：公司想花6万美元办一场会议，展台齐全，看起来很专业

分析：

悲观情况：资金runway从13个月降到10个月，低于12个月警戒线
结果：我们通过了

后续：两个月后，他们签下一个大客户，将跑道延长至16个月，随后又出现另一笔6万美元赞助。

教训：某种程度上意识到时机决定一切。

操作建议

据此设定预算上限
将重要招聘与里程碑挂钩
每季度重新测算上下浮动10%的情景

规则四：时刻准备退出

我创办并出售了三家公司，这条规则对我意义重大。

收购往往瞬间发生

你会惊讶，但收购往往瞬间发生，周二就可能收到邮件。

我的真实经历：

有次真有人通过支持邮箱联系我
就像一家大公司CEO直接给我发消息
我碰巧看到了
第二天我就在洛杉矶见他了
他们想收购公司

关键问题：若你需要三周时间准备，可能已经失去势头了。

轻量级数据室

创始人应备好轻量级数据室，通常只需十份左右文件。

必备文件清单

1. 演示稿

类似融资用的演示文档
即使不融资也需要准备
包含：产品是什么、收入模式、用户获取方式、战略、为何是现在

2. 财务模型

三年期预测
历史财务数据

3. 股权结构

完整的稀释后股权结构表

4. 客户信息

前20大客户是谁
为何向你采购

5. 团队信息

团队成员有哪些
他们的背景

6. 产品路线图

下一步发展方向是什么
确保清晰明了

7. 供应商关系

关键合作方是谁
重要合同

8. 法律文件

公司注册证书
知识产权资料

9. 财务简报

最近三个月的财务单页
稍后我们会讨论

10. 证书文件

各类认证和资质

维护频率

每季度更新这些内容，即使你不一定要卖这个业务。

为什么这么重要？

机会不会自己送上门：

收购方主动询价时需迅速行动
这决定了你得到的是普通报价还是绝佳报价
速度决定成败

发现问题：

即使你不卖公司，你也会意识到自家有多混乱
这实际上迫使你保持整洁
仅此一点就值得

速度的重要性

当投资者或收购方前来时，如果你是创始人，有人问你AWS花了多少钱，你应该能在30秒内答出来，别说三天。

速度决定成败：

慢了就是"再想想"
快了才是"就这么办，明天就打款"

规则五：卡片和信用政策优先

便利性方面，众多初创公司纷纷切入细分领域。企业卡其实是个隐藏利器。

常见问题

创始人随意发放卡片：

疯狂发卡，毫无限制
"我们信任团队"
直接分发卡片

结果：

一堆你根本不需要的订阅
杂七杂八的工具
上季度支出突然飙升10%
纳闷这些开销是怎么回事

核心认知

信任无法规模化，制度才能。

我真心希望信任能规模化，但事实并非如此。说实话，我之前只是在发卡片给六个月内信任的人，但我有了新系统，确实帮上了忙。

旧系统的问题

每人发卡，高额度
靠信任按月报账
发现10K的错误，却晚了30天
卡被盗，或者号码泄露

新系统

你可以用像Brex这样的新型金融科技公司：

功能特点：

设定消费限额
屏蔽商户类别
自动获取收据数据（无需再让人拍照上传）
AI标记审查功能

三层权限体系

第一层：<1000美元

经理通过Slack审批
只需30秒

第二层：1000-10000美元

财务团队审批
需注明资金来源的预算科目

第三层：>10000美元

该公司CEO批准
若有董事会，他们可能会收到通知

就这些，三层，无混淆。

实际操作

屏蔽功能：

屏蔽某些网站
限制不同角色的消费额度
多数人可能是500美元
部门主管5千或10千

便捷管理：

只需设置卡片并大量发放
同时可轻松设限
很容易锁定卡片

审核频率

每周检查，而非每月：

发现了很多原本会忽略的问题
错误会累积
七天内发现就能在周一及时修正
若拖到30天，就只能救火了

真实案例

我们一家投资组合公司的市场负责人不小心用公司卡支付了8000美元的个人谷歌广告费。

结果：

周五发现，周一就修好了
若等你一个月审核，早成人事问题了
实际上是Brex中的AI功能帮了我们

核心理念

摩擦并非坏事，它能让你保持警觉。

规则六：每周跟踪3-5个关键指标

多数创始人要么陷入数据泥潭，要么盲目飞行，两者都致命。

你只需要五个关键数字

每周一，统一格式，同一条Slack消息。

五大核心指标

1. Runway（按周计算）

多数人以月为单位
我们按周算更精确

2. 周度消耗

取四周均值
这对我们有效

3. 回款或DSO（应收账款天数）

Days Sales Outstanding
反映收款效率

4. 增长指标

可能是MRR（月度经常性收入）
或GMV（总商品交易额）
根据你所构建的内容选择最合理的指标

5. 单位经济

客户获取成本回收期
LTV与CAC比率
毛利率和净利率

呈现方式

红黄绿标识系统

示例（12月1日那周）：

指标	数值	状态
Runway	47周（-2）	🔴
消耗	7.4万（预算7万）	🔴
DSO	35天（从40降低）	🟢
MRR	28.4万（周环比+9千）	🟢
CAC回收期	5.2个月（目标4个月）	🟡

首要措施：追讨三张共4.5万美元的发票

核心价值

只需五分钟，人人都能看到：

红黄绿三色明确责任
简单至极，谁都能做
数据不会说谎，说谎的是人
让所有人保持一致，从而形成更高效的公司

规则七：月度一页纸报告

若有董事会或融过风投，你的董事会不需要40页幻灯片。他们和你一样，需要一页说清重点。

结构设计

上三分之一：现金和Runway

当前余额
消耗趋势
这是最重要的信息

中间三分之一：预算差异

你遗漏了什么？
为什么？
要诚实面对自己

侧边栏

应收应付账龄
主要供应商信息

底部三分之一：异常项

每月同一天更新
你所需做的任何风险决策

操作要点

固定日期：

例如我定在每月5号提交
无论是否有人要求
你都要发送那一页的报告

为什么是一页？

若做成四五十页的幻灯片，像那种给董事会的
反而容易分散重点，不如单页聚焦
我发现反而更容易隐藏问题
但单页上写得明明白白，全是实情

核心优势

一切都在那里，一目了然
很容易与团队其他人共享
无处藏问题
迫使你诚实面对现状

规则八：工具与自动化

财务应每月手动处理一次？错了。

单点故障问题

如果会计生病了：

意味着你无法结账
系统已崩溃

如果会计部的莎拉是唯一知道供应商合同存哪儿的人：

根本没有系统
你存在单点故障

这也是创始人难以入睡的原因之一：

晚上睡不着觉
内心深处，你知道有许多事情你依赖他人
你不想依赖别人

核心原则

造一台无需英雄也能运转的机器。

这意味着：

将重复性工作自动化
记录例外情况

五大自动化系统

1. 审批与申请

你需要一个极其简单的系统，让每个人都清楚规则。

三层制度：

[<1000]美元：经理通过Slack审批，30秒
[1000-10000]美元：财务团队审批，需注明预算科目
[>10000]美元：CEO批准，董事会可能收到通知

实现方式：

可用Brex内置审批流程
或通过Google表单到Slack

2. 大宗采购需下订单

不是所有东西都需要采购单，我不是这个意思，这是企业过度反应。

规则：

每年超过2.5万美元的合同
拜托，这值得一份正式文件

为什么？

避免每年5万美元的软件续费在无人记得注册的情况下自动扣款
采购单能留下书面记录
迫使有人在续订前审核

这很无聊，但能避免你意外损失四位、五位甚至六位数的费用。

3. 真正好用的票据采集

我们已讨论过Brex自动生成收据和锁卡，若24小时内未提交。

关键纪律环节：

每月需指定专人审核未分类支出
若超过500美元在杂项里，说明有问题
杂项是资金藏匿之处，务必清理

4. 月度结账清单

这是最被低估的工具。

每月前五个工作日，这12件事依次发生：

银行对账
应收账款账龄报告
应付账款账龄报告
工资对账
执行供应商付款
审核未分类支出
更新13周现金流
制作一页报告
如有董事会则发送
核对信用卡支出
审查大额交易
更新预算差异

每次均按此流程：

月月如此
任务顺序与负责人不变
用Google文档跟踪完成情况

形成惯例后：四小时而非四天。

5. 保持账户结构简洁

很多创始人搞砸过这事。

错误做法：

让会计设了150个费用类别
因为以后可能用得上

正确做法：

最多创建15到20个类别即可
可能是：薪资、外包、云服务和软件、营销、办公与房租、差旅

判断标准：

如果无法在五秒内确定分类
支出应在五秒内归类
否则会计科目可能太复杂

标签系统

核心原则：给所有事项打标签。

每项支出都按团队、项目、计划分类标记：

工程费用由市场团队标记
你正在进行的产品发布，全部标记
事无巨细

价值：

某天一季度产品发布
三个月后有人问那场发布花了多少钱
你能在30秒内回答

时间投入

系统建一次，便可自动运行：

周一15分钟
周五30分钟
每月四小时

不多，这就是节奏。只要系统建得好，你再也不会成为那种在董事会前夜或想卖公司时，才手忙脚乱整理财务的创始人。

规则九：稀释思维

股权是最昂贵的货币。几乎所有创始人都领悟得太晚，尤其是初次创业者。

核心认知

每融一美元，就永久失去一部分股权。

案例对比

情景A：融资路径

以500万美元投后估值融资50万美元
出让10%股权
若以2000万美元退出
这10%将让你损失200万美元

情景B：削减开支

每月削减4万美元开销
延长12个月生存期
效果相同，但零稀释

三种延长Runway的方式

延长Runway的方法：

1. 收入增长

2. 削减开支

3. 融资（最后选择）

显然要选能保留最多股权的方式。

融资的时机

有时融资确实是对的：

我常在这里讲自力更生的创业
但有时无论什么原因，你可能还是得融资
一旦找到产品市场契合点，有时速度制胜
但有时长期自力更生才是关键，尤其是在早期阶段

早期阶段最关键

从pre-seed到A轮，你出让的股份最多。所以：

杠杆越多，自筹资金越少
你更愿意拥有2000万美元公司的30%
还是80%的1000万美元公司？

结果显然相同：

2000万 × 30% = 600万
1000万 × 80% = 800万

但差别巨大，截然不同的人生。

每次融资前的问题

这笔钱能多撑几个月？

这个问题迫使你思考是否真的需要融资，还是有其他方式延长跑道。

第二部分：完整操作系统

现在让我告诉你我实际是如何用这九条理财规则和整套系统管理我的控股公司的。

每周一上午（15分钟）

任务清单：

更新13周现金流
在Slack发五个指标
标出红黄项
分配一项行动

示例Slack消息：

📊 本周财务快照（12月1日）

💰 Runway: 47周 (-2) 🔴
💸 消耗: 7.4万 (预算7万) 🔴
📅 DSO: 35天 (↓从40) 🟢
📈 MRR: 28.4万 (+9K周环比) 🟢
🎯 CAC回收: 5.2月 (目标4月) 🟡

⚡ 本周行动: @张三 追讨3张发票共4.5万

每周五下午（30分钟）

任务清单：

核对支出

审查本周所有卡片交易
标记异常项
确认收据完整

跟进超30天的发票

列出所有逾期应收账款
发送提醒邮件
或指派他人代劳

更新下周预测

根据本周实际情况
调整下周现金流预测
更新13周表格的第一周

每月第一周（4小时）

月度工作：

第一步：结账（60分钟）

银行对账
应收账款账龄报告
应付账款账龄报告
工资对账
执行供应商付款
审核未分类支出

第二步：出预算差异报告（60分钟）

对比实际vs预算
分析差异原因
标注重大偏差

第三步：制作一页总结（60分钟）

上1/3：现金和runway
中1/3：预算差异
侧边栏：账龄和供应商
下1/3：异常项和风险

第四步：复盘改进项（60分钟）

哪些变好了
哪些变差了
有何变化
下月改进计划

发送：

发送给相关方
董事会成员
核心团队

每季度（半天外出办公）

我打算新增一项：每季度半天外出办公。

任务清单：

1. 召集合伙人

所有核心团队成员
集中在一个地方
专注财务战略

2. 更新资料库

演示稿
财务模型
所有数据室文件

3. 演练三种情景

最差情况：收入下降10%
基准情况：保持稳定
乐观情况：收入增长10%

4. 调整预算和里程碑

根据情景分析
重新设定目标
调整资源分配

5. 重新评估稀释策略

是融资？
还是自筹？
或寻求债务？

第三部分：立即行动计划

如果觉得以后再做，很可能就没机会了。你想着等以后公司做大了再做，但很可能到那时已经来不及了。

本周行动

检查你的Runway

Runway（月）= 实际可用资金 ÷ 月均消耗

若不足12个月，你已进入危险区。

制作13周现金流表

模板结构：

周次	期初现金	入账现金	现金支出	期末现金
W1
W2
...
W13

填写要点：

期初现金 = 上周期末现金
入账现金 = 已确认到账的款项
现金支出 = 工资+供应商+房租+其他
期末现金 = 期初+入账-支出

本月行动

完成一页纸规划

模板：

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
【公司名称】月度财务单页 - 2024年12月
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

┌─ 现金与Runway ─────────────────────────┐
│ 当前余额: $XXX,XXX                      │
│ 月消耗: $XX,XXX                         │
│ Runway: XX个月                          │
│ 消耗趋势: [图表或简单描述]              │
└────────────────────────────────────────┘

┌─ 预算差异 ─────────────────────────────┐
│ 项目        预算      实际      差异    │
│ 收入        $XXX     $XXX      +/-X%   │
│ 工资        $XXX     $XXX      +/-X%   │
│ 营销        $XXX     $XXX      +/-X%   │
│ 其他        $XXX     $XXX      +/-X%   │
│                                         │
│ 主要差异原因:                           │
│ • [原因1]                               │
│ • [原因2]                               │
└────────────────────────────────────────┘

┌─ 账龄分析 ─┐  ┌─ 主要供应商 ─────────┐
│ AR 0-30天  │  │ 供应商A  $XX,XXX    │
│ AR 31-60天 │  │ 供应商B  $XX,XXX    │
│ AR 60+天   │  │ 供应商C  $XX,XXX    │
│            │  │                     │
│ AP 0-30天  │  │ 合计     $XXX,XXX   │
│ AP 31+天   │  │                     │
└────────────┘  └─────────────────────┘

┌─ 异常项与风险决策 ─────────────────────┐
│ • [异常项1]: 描述和影响                 │
│ • [异常项2]: 描述和影响                 │
│                                         │
│ 需要决策的事项:                         │
│ • [决策1]: 背景、选项、建议             │
│ • [决策2]: 背景、选项、建议             │
└────────────────────────────────────────┘

发送对象：

有董事会就发给他们
没有就发给团队成员
你甚至可以发给我

本季度行动

安装完整系统

时间投入：

周一：15分钟
周五：30分钟
每月：4小时

结果：

几乎不会意外失败
这显然是目标

第四部分：我的个人经历与教训

我曾是那些早期几家公司的同事总是把财务拖到最后。

我以前的错误

我大概知道：

现金流入多少
还能支撑多久
发生了什么

但我并未深入细节：

我本该脚踏实地
却浮在四万英尺高空

这九条规则的价值

助你回归地面：

望能激发你的创意
气血至少畅通了一些

我还没找到：

任何相关视频或节目
能其实免费带你过一遍
希望对你有帮助

核心金句总结

"多数创始人失败并非因为资金耗尽，而是直到为时已晚才意识到资金即将耗尽。"

"信任无法规模化，制度才能。"

"速度决定成败，慢了就是'再想想'，快了才是'就这么办'。"

"财务不炫酷，不能帮你涨粉，但能让你活下去。"

"数据不会说谎，说谎的是人。"

"股权是最昂贵的货币。"

"造一台无需英雄也能运转的机器。"

"摩擦并非坏事，它能让你保持警觉。"

最后的话

我见过产品、团队和市场都更优的创始人，输给了平庸的创始人，只是因为后者更清楚自己的数据。

为什么要做这些？

财务实力：

和拥有优质产品同样重要
和拥有优秀团队同样重要
和拥有庞大市场同样重要

它能让你活下去：

并让你更接近产品市场契合
因为它能延长你的跑道

现在就行动

照这个白板做，活到成功为止。

如果这视频对你有用，或至少让你有所思考：

留个评论告诉我
你觉得哪个规则最让你震撼？
哪些内容让你觉得有趣？

去建立你的系统，未来的你会感谢你。

再次感谢Brex让本期节目成为可能。希望你喜欢。

祝你构建愉快，去建些财务模型吧！

附录：快速参考清单

九大规则速查

✅ 13周现金流系统 - 每周更新
✅ 现金制与权责发生制 - 两者都要懂
✅ 三种情景决策框架 - 延长runway不牺牲增长
✅ 轻量级数据室 - 时刻准备退出
✅ 卡片和信用政策 - 三层权限体系
✅ 3-5个关键指标 - 每周跟踪
✅ 月度一页纸报告 - 固定日期发送
✅ 工具与自动化 - 无需英雄的机器
✅ 稀释思维 - 股权是最贵的货币

时间投入总览

频率	时间	任务
每天	2分钟	查看现金余额
每周一	15分钟	更新13周现金流+发布指标
每周五	30分钟	核对支出+跟进发票
每月	4小时	结账+报告+复盘
每季度	半天	战略规划+情景演练